Alternative Investments - was ist das und welche gibt es
Unter dem Begriff alternative Investments sind Anlagestrategien und Vermögensanlagen zu verstehen, die bestrebt sind bei jeder Marktentwicklung - ob steigend (Bullenmarkt, Hausse) oder fallend (Bärenmarkt, Baisse) - zu partizipieren und Gewinne zu erzielen.
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Die alternativen Investments differenzieren zu klassischen Anlageformen, wie zum Beispiel Aktien und Anleihen, bezüglich der Liquidität, der Renditen und der Investitionsbereitschaft betreffend der Markttendenzen. Alternative Investments, also „nicht traditionellen Anlagen“, sind meist gekennzeichnet von einer geringeren Liquidität im Vergleich zu klassischen Investments. |
Ein weiteres Kennzeichen für diese Anlageformen ist die über dem Durchschnitt liegende Rendite, die mit einem entsprechenden Risiko verbunden ist. Eine breite Risikostreuung, offeriert durch deutsche Anbieter in Form von Dachfonds, soll das mit den hohen Renditechancen einhergehende Risiko reduzieren, aber auch die Möglichkeit geben von mehreren Chancen zu profitieren. Die Dachfonds investieren das Kapital der Anleger in mehrere Fonds.
Außerdem orientieren sich derartige Anlagen nicht an etwaigen Vergleichsindexen und wollen eine positive Wertentwicklung unabhängig vom Marktumfeld erreichen, weswegen sie auch als „absolute return products“, also Investments mit absoluter Renditeerwartung bezeichnet werden.
Formen des alternativen Investments sind beispielsweise Hedge-Fonds und Private Equity Fonds. Bisher wurden diese vor allen Dingen in den Vereinigten Staaten von Amerika angeboten und waren Großanlegern vorbehalten (Single Fonds). Inzwischen finden sich diese Anlagevarianten auch auf dem deutschen Markt sowie von deutschen Anbietern und locken private Anleger mit geringeren Mindesteinlagesummen sowie einer Risikoreduzierung durch Dachfonds. Hedge-Fonds und Private-Equity-Fonds eignen sich für die Beimischung des Portfolios.
Hedge-Fonds verfolgen diverse Anlagestrategien, als mögliche Investments sind Aktien und Rentenpapiere ebenso zu nennen wie Edelmetalle, Options- und Futuregeschäfte. Die freie Wahl der Kapitalanlagen, die sich nur innerhalb der von der Kapitalanlagegesellschaft gesetzten Grenzen bewegen muss, sorgt einerseits für eine höhere Chancennutzung, andererseits für ein erhöhtes Risiko im Vergleich zu klassischen Investments, weil es keine Einschränkungen gibt.
Neben den üblichen Dachfonds gibt es inzwischen, jedoch zurzeit nur wenige, doppelte Hedge-Fonds, so genannte Funds of Funds of Hedge-Fonds beziehungsweise 3Fs, die das Risiko noch weiter senken.
Charakteristisch für Hedge-Fonds sind ferner der Einsatz von Leerverkäufen, die Beteiligung der Fondsmanager mit ihrem privaten Vermögen zu gleichen Bedingungen sowie die Aufnahme von Fremdkapital.
Prinzipiell kann im Bereich der Hedge-Fonds in mehrere Strategien unterschieden werden. Dies sind Equity Long-/Short, Event Driven, Global Macro, Relative Value und Managed Futures.
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Im Gegensatz zu ausländischen Hedge-Fonds unterliegen in Deutschland registrierte Hedge-Fonds der Bundesaufsichtsbehörde für Finanzdienstleistungsaufsicht und müssen in ihren Verkaufsprospekten auf die Risiken verweisen.
Die richtige Geldanlage und Fondsauswahl ist ein wesentliches Kriterium für den persönlichen Anlageerfolg. Durch die unterschiedlichen Anlageziele und -Zeiträume sollte genau geprüft werden, welche Geldanlage und Investmentfonds zu einem passen. Ob und welche alternative Investments zum eigenen Anlageziel passt, kann durch eine individuelle Bedarfsanalyse eines Experten für Fondsanlagen ermittelt werden.
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